Las garantías de crédito se han descrito como “mecanismos en los que un tercero (el garante) se compromete a reembolsar parte o la totalidad del monto del préstamo al prestamista en caso de incumplimiento del prestatario” (Gozzi y Schmukler, 2016). Esto reduce las pérdidas crediticias esperadas del prestamista, incluso si la probabilidad de incumplimiento permanece sin cambios, actuando como una forma de seguro contra el incumplimiento. En otras palabras, las garantías buscan aumentar los cálculos de riesgo/rendimiento de los prestamistas para hacer más atractivos los préstamos para proyectos.
Las garantías en los países en desarrollo son más populares en la estructuración de financiamiento en el que un banco multilateral de desarrollo, un socio bilateral para el desarrollo o una entidad gubernamental garantizarán el reembolso de un préstamo tomado por un desarrollador de proyectos. En esencia, el garante indica al prestamista, generalmente una institución financiera, que pagará en nombre del desarrollador si éste no puede pagar el préstamo. Los bancos multilaterales de desarrollo, los socios bilaterales para el desarrollo y las entidades gubernamentales asumen este riesgo para incentivar más préstamos e inversiones en sectores y países en los que los préstamos de las instituciones financieras son limitados y/o menos comunes. En algunos casos, las garantías se combinarán con asistencia técnica para mejorar aún más las posibilidades de reembolso.
Las garantías podrían ser especialmente cruciales para proyectos de adaptación que tienen menos historial y no son familiares para los inversionistas, o proyectos de adaptación que se prevé que tendrán retornos de la inversión más bajos o más volátiles. Además, los esquemas de garantía de crédito que hacen que el financiamiento de inversiones esté disponible y sea asequible para las pequeñas y medianas empresas se pueden utilizar para fomentar la inversión en acciones de adaptación que ayuden a estas empresas a prepararse para desastres climáticos, sequías y aumento del nivel del mar. También pueden proporcionar financiación de emergencia para pequeñas y medianas empresas afectadas por desastres relacionados con el clima.
Aplicaciones sectoriales actuales o potenciales relevantes para la adaptación:
- producción de cultivos y alimentos – producción de cultivos (incluida la agrosilvicultura); la producción ganadera; pesca (marina, de agua dulce y acuicultura); irrigación;
- servicios y gestión ecológicos – gestión forestal (incluidas la forestación y reforestación); humedales; protección, conservación y mejora de los ecosistemas y la biodiversidad;
- suministro de agua (infraestructura) – almacenamiento de agua; recolección de agua; Administracion del Agua;
- protección y gestión costera y fluvial: defensas costeras o barreras de protección contra inundaciones; medidas de protección contra inundaciones de ríos;
- reducción del riesgo de desastres: sistemas de observación y alerta temprana;
- infraestructura energética – generación de energía (incluidas las energías renovables);
- Infraestructura de transporte;
- otros entornos e infraestructuras construidos – desarrollo urbano;
- infraestructura social – educación; Instituciones de salud; y
- industria y manufactura.
Información adicional:
- Se trata de un instrumento maduro que surgió por primera vez en el siglo XIX y principios del XX. Es ampliamente utilizado en más de 19 países.
Consideraciones para el uso de garantías de crédito:
- El proyecto/iniciativa debe estar cerca de ser “financiable” sin la garantía, para evitar situaciones en las que el monto de la garantía requerida sea tan grande que ningún tercero (por ejemplo, un banco multilateral de desarrollo) la ofrezca.
- Las garantías normalmente se mantienen en los balances del garante por el monto total y, por lo tanto, desde la perspectiva del garante, son menos populares que otros instrumentos (es decir, préstamos) porque generan menos comisiones y ofrecen menos garantía.
Adaptado de las siguientes fuentes:
Gozzi, JC y Schmukler, S. (2015 de octubre de 23). Garantías de crédito público y acceso a la financiación. Economía europea. https://european-economy.eu/leading-articles/public-credit-guarantees-and-access-to-finance/
Instituto Internacional para el Desarrollo Sostenible y MAVA Fondation pour la Nature. (2020). Instrumentos de mejora crediticia para infraestructura. https://www.iisd.org/credit-enhancement-instruments/
Organización para la cooperación económica y el desarrollo. (Dakota del Norte). Facilitar el acceso a la financiación: Documento de debate sobre sistemas de garantía de crédito. https://www.oecd.org/global-relations/45324327.pdf
Banco Mundial. (2022). Lineamientos para integrar la mitigación y adaptación al cambio climático en los esquemas públicos de garantía de crédito para pequeñas y medianas empresas. Grupo del Banco Mundial. https://documents.worldbank.org/en/publication/documents-reports/documentdetail/099512111082215393/idu0ef1c33d00fa6c04e180991a0e47a751befcb